Aave V3 與 Compound V3 完整比較：風險模型、經濟學與選擇框架
在以太坊去中心化金融生態系統中，Aave 和 Compound 是最具影響力的兩個借貸協議。兩者都提供了存款獲取利息和抵押借款的核心功能，但在設計理念、風險模型、經濟結構和使用者體驗上存在顯著差異。截至 2024 年第四季度，這兩個協議的總鎖定價值（TVL）合計超過 200 億美元，佔整個 DeFi 借貸領域的約 40% 市場份額。本文將從技術架構、經濟模型、風險管理、歷史數據等多個維度進行深度比
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Compound III 抵押模型完整教學
Compound 是以太坊生態系統中最具影響力的去中心化借貸協議之一，其 Compound III（簡稱 cETH）版本帶來了重大的架構革新。與前代版本相比，Compound III 採用了更靈活的抵押品設計、引入了資產隔離概念，並大幅優化了資本效率。本文將深入分析 Compound III 的抵押模型設計、資產風險管理機制、利率模型以及使用者應注意的風險要點。
DeFi 借貸協議風險計算完整指南：從理論公式到 Aave、Compound 實務應用
去中心化金融（DeFi）借貸協議是區塊鏈領域最成功的應用場景之一，它允許用戶以無需許可、去中心化的方式存入資產並賺取利息，或以加密資產作為抵押品借款。然而，借貸協議涉及複雜的風險計算，包括清算閾值、健康因子、利率模型等核心參數。理解這些計算邏輯對於開發者、協議營運者和借款人而言都至關重要。
Morpho Protocol 完整指南：去中心化借貸的創新架構與收益優化
Morpho Protocol 是以太坊生態系統中最具創新性的去中心化借貸協議之一，透過結合訂單簿匹配機制與流動性池的混合架構，實現了比傳統借貸協議更高的資本效率。與 Aave 或 Compound 等傳統借貸協議不同，Morpho 允許借款人與存款人之間直接匹配，只有在無法完全匹配時才使用底層流動性池作為來源或目的地。這種創新設計使得借款人可以获得更優惠的利率，而存款人則可以获得更高的收益。