第一次在 Aave 借錢就上手：我的 DeFi 借款初體驗

說真的，第一次在 Aave 借錢的時候，我內心是忐忑的。區塊鏈上的程式拿走我的 ETH？萬一被盜了怎麼辦？萬一還不出錢怎麼辦？

研究了一個禮拜，終於完成了人生第一筆鏈上借款。把踩過的坑、學到的東西全部記錄下來，希望能幫你少走一些冤枉路。

為什麼我想在 DeFi 借錢？

先說說當初的動機。2025 年的時候，我看中了一個 DeFi 項目想要投資，但我已經把大部分的閒置資金質押在以太坊網路裡了。

傳統的選擇：要嘛把質押的幣解鎖（可能要等好幾天），要嘛再去買幣（手頭沒有閒錢）。

朋友推薦我試試看 DeFi 借貸。概念很簡單：用自己的加密資產當抵押品，借出穩定幣來應急。

這裡有個小問題我想了很久纔想通：既然我都有 ETH 了，幹嘛還要借 USDC？直接用 ETH 支付不行嗎？

答案其實是「機會成本」。ETH 質押著可以繼續賺收益（約年化 4% 左右），但如果需要美元來支付日常開銷，或是想要把握某個投資機會，直接把 ETH 賣掉就要中斷質押收益。

用 ETH 抵押借出 USDC，就能魚與熊掌兼得——ETH 繼續質押，同時手上多了美元可用。

什麼是 Aave？它安全嗎？

Aave 是目前最大的去中心化借貸協議，TVL 長期保持在數十億美元規模。2022 年經歷過一次漏洞風波，但團隊果斷處理了問題，後來也做了很多安全加固。

至今為止，Aave 應該算是 DeFi 領域最成熟、風控做得最好的借貸平臺之一。

「去中心化」的意思是沒有單一的公司或個人掌控這個協議。任何人都可以在區塊鏈上查看 Aave 的原始程式碼，也可以審計它的邏輯是否正確。借款和存款的規則都是寫死在智能合約裡的，不像銀行那樣可以隨時改變條款。

好處很明顯：沒有人能凍結你的帳戶、沒有身份審查、24 小時都能用。

壞處呢？如果哪天智能合約被發現有漏洞，資金可能直接歸零。沒有客服可以打電話投訴，這點要有心理準備。

開始之前需要準備什麼？

錢包

你需要一個支援以太坊的 Web3 錢包。最常用的是 MetaMask，操作介面友善，教程也多。大額資產的話，可以考慮 Ledger 或 Trezor 這類硬體錢包。

提醒：千萬不要把助記詞告訴任何人！連所謂的「客服」都不會問你要。世界上所有盜幣事件，99% 都是因為用戶自己洩露了助記詞。

一些 ETH 作為 Gas 費

在以太坊上做任何操作都要付 Gas 費，大概可以理解成手續費。第一次借款的話，準備 0.01 到 0.02 ETH 作為 Gas 預算。這筆錢不會被 Aave 拿走，只是網路驗證者的辛苦費。

願意當抵押品的資產

要有 ETH、WBTC 或其他 Aave 支援的資產才能借款。主要包括 ETH、wBTC、USDC、USDT、DAI 等主流幣種。

借什麼貨幣，就要用支援的資產來抵押。

我的第一次借款流程

第一步：連接錢包

打開 Aave 的官方網站（一定要看清楚網址，警惕仿冒網站），點擊右上角的「Launch App」進入應用介面。點擊「Connect Wallet」，選擇你的錢包類型，在錢包彈出的窗口中確認連接。

這一步基本不會有什麼問題，第一次用 MetaMask 的話，瀏覽器可能會跳出插件安裝提示，跟著引導走就好。

第二步：選擇要存款的資產

進入應用介面之後，切換到「Deposit」頁面。會看到支援存款的資產列表，上面標示著每種資產的「供應利率」。

新手建議先用 ETH 存款借款。雖然 USDC 的存款利率可能更高，但涉及 ETH 和穩定幣之間的匯率風險，多一層複雜性，等熟悉了操作之後再考慮其他資產組合。

找到 ETH，點擊進去。

第三步：輸入存款金額

在存款頁面輸入想質押的數量。這裡有個重要概念：Aave 的存款不是「鎖死」的，隨時可以來把抵押品贖回。只是當你有借款未還清的時候，抵押品會被「鎖定」在協議裡，無法提取。

我第一次只存了 0.5 ETH，保守起見。

系統會顯示能借多少錢，這就是你的「借款上限」。一般來說，初始借款上限是你抵押品價值的 80% 左右。

也就是說，如果存了價值 2000 美元的 ETH，最多能借出價值 1600 美元的資產。

為什麼不是 100%？這是安全機制，防止抵押品價格稍微波動就觸發清算。區塊鏈的世界裡，幣價在幾分鐘內上下 10% 都不稀奇。

第四步：確認交易

輸入金額之後，點擊「Supply」按鈕。錢包會彈出交易確認視窗，顯示這筆交易需要支付的 Gas 費用。

新手常常被 Gas 費用嚇到——有時候看起來幾十美元的手續費，難免讓人心疼。但其實這是一次性的開通費用，之後在 Aave 內部的存款、借款操作，Gas 消耗就少很多了。而且 Gas 費是浮動的，網路不擁堵的時候可能只要幾塊錢。

確認交易，等待區塊確認（大約 1 分鐘以內）。

交易完成之後，ETH 就出現在 Aave 的餘額介面了，同時也會獲得對應數量的 aETH——這是「計息代幣」，代表你在 Aave 的存款，未來利息會累積在這個代幣餘額裡。

第五步：借款

切換到「Borrow」頁面。會列出能借的資產，以及各種借款參數：借款利率（APR）、借款總量、借款額度等。

選擇想借的穩定幣，比如 USDC。輸入借款金額——千萬不要借到上限！保守的做法是隻借額度的 50% 以下，給自己留足夠的 buffer 空間。

為什麼要這麼保守？加密貨幣價格波動很大。如果 ETH 突然大跌，抵押品價值縮水，借款額度會跟著下降。萬一跌破清算線，就會被「清算」——相當於被強行平倉，還要付出額外的罰款。

我自己的做法：借款金額不超過借款額度的 30%，並且持續關注抵押品價格走勢。

第六步：還款

還款流程很簡單：切換到「Borrow」頁面，找到借的資產，點擊「Repay」，輸入想還的金額，確認交易即可。

也可以選擇只還一部分，不需要一次全部還清。只要帳戶的健康度維持在安全範圍內，抵押品就沒問題。

健康因子到底是什麼？

健康因子（Health Factor）是 Aave 系統裡最重要的概念之一，直接關係到資金安全。

健康因子 = (抵押品價值 × 抵押品清算門檻) ÷ 借款總值

當健康因子高於 1.0 的時候，帳戶是安全的。一旦跌破 1.0，就會被清算。

舉個例子：假設存了 1 ETH（價值 3000 美元），借了 2000 USDC。假設清算門檻是 0.82：

• 抵押品價值 = 3000 USD
• 可擔保借款額 = 3000 × 0.82 = 2460 USD
• 借款額 = 2000 USD
• 健康因子 = 2460 ÷ 2000 = 1.23

這時候健康因子 1.23 > 1.0，帳戶是安全的。

如果 ETH 價格從 3000 美元跌到 2500 美元：

• 抵押品價值 = 2500 USD
• 可擔保借款額 = 2500 × 0.82 = 2050 USD
• 借款額 = 2000 USD
• 健康因子 = 2050 ÷ 2000 = 1.025

1.025 還在安全範圍，但已經很接近危險線了。這時候就應該考慮還一部分借款，或者追加抵押品。

我踩過的那些坑

坑一：沒算好 Gas 費

第一次用的時候，貪心存了 0.5 ETH，結果借款和還款各燒了 0.005 ETH 的 Gas。算下來 Gas 成本佔了收益的將近 5%。

如果只存 0.1 ETH，可能連 Gas 都 Cover 不住。

後來學乖了：大額操作比較划算。假設只借 100 美元，那 Gas 費喫掉 20 美元，等於直接虧 20%。起碼要借到 1000 美元以上，Gas 的相對成本才比較合理。

坑二：借款利率突然飆高

借款利率不是固定的，是市場供需決定的。市場火爆的時候，大家都想借錢，利率就會飆升。

我有一次借 USDC，年化利率莫名其妙從 3% 跳到 8%，一天下來利息支出比預期多了好幾倍。

建議借款之前先觀察一下利率歷史數據，選個利率相對平穩的時機進場。長期借款需求的話，可以考慮借貸利率相對穩定的資產，或者關注 Aave 的利率波動警報功能。

坑三：沒注意到「閃電貸」陷阱

有些新手可能會在瀏覽 Aave 頁面的時候看到「Flash Loan」選項，以為這是什麼快速借款功能。

其實閃電貸是給開發者用的進階功能，普通人根本用不到，也完全不需要接觸。千萬不要因為好奇去點擊操作，那是完全不同的操作模式。

實用的進階技巧

技巧一：借 USDT 而不是 USDC

兩種主流穩定幣都能借，但仔細看的話，USDT 在 Aave 的借款利率通常比 USDC 低一點。當然，選擇哪個還要考慮其他因素——USDT 的發行公司爭議比較大，USDC 則相對合規。

技巧二：利用 aETH 繼續理財

存進 Aave 的 ETH 會變成 aETH，這個 aETH 本身也是一種資產，可以在其他 DeFi 協議裡使用。比如可以把 aETH 拿到 Curve 或者其他借貸協議當作抵押品，進一步提升資金效率。

技巧三：設置價格警報

強烈建議用鏈上數據工具（如 DeFi Llama 或者 Aave 的儀錶板）設置抵押品價格警報。ETH 價格波動大的時候，及時知道消息才能做出反應——是追加抵押品，還是先還一部分借款。

風險提示

DeFi 借貸不是存款，沒有存款保險。存放的資產理論上存在被盜或因合約漏洞而損失的風險。借款的抵押品也可能因為市場波動而被清算。

參與之前，請確保你完全理解這些風險，不要投入超過自己能承受損失的資金。

這篇文章記錄的是我的個人經驗，不構成任何投資建議。每個人的財務狀況和風險承受能力都不同，具體決策還是要自己做功課。

常見問題

Q：借款需要還利息嗎？利息怎麼算？

A：當然要還利息，而且利息是按日計算的。借款金額越多、借款時間越長，累積的利息就越多。借款利率會根據市場供需波動，每天都不一定相同。可以在 Aave 介面上隨時查看當前的借款利率和預估利息。

Q：如果 ETH 大跌，我的抵押品會怎樣？

A：如果 ETH 價格大跌導致健康因子跌破 1.0，抵押品就會被清算。協議會自動拍賣你的 ETH，用拍賣所得來償還借款。通常拍賣價格會比市場價低一些，也就是說清算會讓你損失一部分本金。

所以控制借款額度、保持充足的 buffer 很重要。

Q：可以把別人的錢借給我嗎？

A：不行。借的錢其實是來自流動性池——也就是其他用戶存入的資產。Aave 只是撮合借方和貸方的平臺，從中收取一定比例的手續費。借款行為不會直接影響某個特定的個人用戶。

Q：借來的 USDC 可以直接提領到銀行帳戶嗎？

A：不行。DeFi 借款的錢還是在區塊鏈上，進入你的錢包。需要把 USDC 轉到交易所（如 Binance、Coinbase）賣掉成法幣，再提領到銀行。這個出金過程同樣需要時間和手續費。

結語

折騰了一個下午，總算完成了在 DeFi 的第一次借款。整體感覺比想像中順利，但確實有幾個地方需要小心。

歸納幾個我認為最重要的原則：

第一，永遠不要借到上限。要給自己留足夠的安全邊際，否則市場稍微波動就可能被清算。

第二，Gas 費要算進成本。小額操作真的不划算，起碼要有一定規模才能玩。

第三，持續關注健康因子。市場波動大的時候，每天看一下帳戶狀況是必要的功課。

第四，只用閒錢。DeFi 不是存款，沒有保障，千萬不要把生活費拿來玩。

祝大家都能在 DeFi 世界裡找到適合自己的理財方式。遇到問題多查文件、多問社羣，大部分疑惑都能找到答案。

風險提示：本網站內容僅供教育與資訊目的，不構成任何投資建議或推薦。在進行任何加密貨幣相關操作前，請自行研究並諮詢專業人士意見。所有投資均有風險，請謹慎評估您的風險承受能力。