第一次 DeFi 交互完整指南

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從錢包準備到實際操作，詳細解說如何在 Aave 借貸、在 Uniswap 交易、提供流動性，以及 DeFi 風險管理與安全最佳實踐。

第一次 DeFi 交互完整指南：從零開始使用去中心化金融

概述

去中心化金融（Decentralized Finance，簡稱 DeFi）是建立於區塊鏈之上的金融服務體系，涵蓋借貸、交易、保險、衍生品等傳統金融功能。與傳統金融不同，DeFi 無需銀行、券商等中介機構，用戶可以直接通過智能合約進行金融活動。本文從零開始，詳細介紹如何安全地進行第一次 DeFi 交互，包括錢包準備、主要協議操作、風險管理，以及常見應用場景。

一、DeFi 基礎概念

1.1 什麼是 DeFi？

DeFi 是利用區塊鏈技術和智能合約重建傳統金融服務的運動。其核心特點包括：

無許可（Permissionless）：

透明（Transparent）：

可組合（Composable）：

去中心化（Decentralized）：

1.2 DeFi 核心原語

借貸（ Lending/Borrowing）：

用戶可以存入資產賺取利息，或存入抵押品借出其他資產。主要協議包括 Aave、Compound、MakerDAO。

交易所（DEX）：

去中心化交易所允許用戶直接交易加密貨幣，無需訂單簿。主要採用自動做市商（AMM）機制。代表協議：Uniswap、Curve、SushiSwap。

穩定幣（Stablecoin）：

與法幣掛鉤的加密貨幣，減少波動性。代表：DAI、USDC、USDT。

衍生品（Derivatives）：

期貨、選擇權、永續合約等。代表協議：dYdX、GMX、Perpetual Protocol。

收益聚合（Yield Aggregator）：

自動將存入的資金配置到最佳收益策略。代表協議：Yearn Finance、Harvest。

1.3 常見術語

術語說明
TVLTotal Value Locked，總鎖定價值
APYAnnual Percentage Yield，年化收益
LPLiquidity Provider，流動性提供者
AMMAutomated Market Maker，自動做市商
Slippage滑點，預期價格與實際成交價的差異
Gas Fee區塊鏈網路手續費
Impermanent Loss無常損失，流動性提供者的非永久性損失

二、準備工作

2.1 錢包設置

選擇錢包：

對於 DeFi 交互，強烈建議使用 MetaMask 或專業 DeFi 錢包。

MetaMask 安裝流程：

  1. 訪問官網：https://metamask.io/
  2. 點擊「Download」選擇你的瀏覽器
  3. 安裝擴展程式
  4. 點擊「Create a new wallet」
  5. 設定密碼（至少8位）
  6. 生成並備份助記詞
  7. 驗證助記詞順序

安全設置：

2.2 獲取代幣

交易所購買：

  1. 註冊合規交易所（如 Coinbase、Binance、MAX）
  2. 完成身份認證（KYC）
  3. 買入 ETH（以太坊網路）

提領到錢包：

  1. 複製 MetaMask 地址
  2. 在交易所發起提領
  3. 選擇「Ethereum (ERC-20)」網路
  4. 確認交易

Gas 代幣準備：

DeFi 操作需要 ETH 支付 Gas。建議至少保留 0.01-0.05 ETH 作為 Gas 費用，具體取決於網路擁堵程度。

2.3 網路切換

DeFi 應用通常部署在以太坊主網，但也可以在其他網路找到。

在 MetaMask 添加網路：

  1. 點擊 MetaMask 頭像
  2. 選擇「Settings」
  3. 選擇「Networks」
  4. 點擊「Add network」

常用 DeFi 網路配置：

網路Chain IDRPC URL
Ethereum Mainnet1https://eth.llamarpc.com
Arbitrum One42161https://arb1.arbitrum.io/rpc
Optimism10https://mainnet.optimism.io
Polygon137https://polygon-rpc.com
Base8453https://mainnet.base.org

三、第一次 DeFi 交互：借貸

3.1 Aave 借貸教學

Aave 是最流行的 DeFi 借貸協議，允許用戶存入資產賺取利息，或存入抵押品借出其他資產。

訪問 Aave：

  1. 訪問 https://app.aave.com/
  2. 連接錢包
  3. 授權網站訪問

存入資產（存款）：

  1. 選擇「Deposit」標籤
  2. 選擇要存入的資產（如 ETH、USDC、USDT）
  3. 輸入存入數量
  4. 點擊「Approve」批准代幣
  5. 確認「Deposit」交易
  6. 支付 Gas 費用

借款：

  1. 選擇「Borrow」標籤
  2. 選擇要借出的資產
  3. 輸入借款數量
  4. 確認借款
  5. 支付 Gas 費用

還款：

  1. 選擇「Repay」標籤
  2. 選擇要償還的資產
  3. 輸入償還數量
  4. 確認還款

3.2 借貸風險

清算風險：

當抵押品價值下降，低於清算閾值時，抵押品可能被清算。建議：

利率風險：

借貸利率是浮動的，可能大幅上升。

3.3 借款額度計算

Aave 根據以下因素計算借款額度：

資產最大 LTV（Loan-to-Value）
ETH80%
BTC70%
USDC75%
DAI75%

示例：

四、第一次 DeFi 交互：交易

4.1 Uniswap 交易教學

Uniswap 是最大的去中心化交易所，採用 AMM 機制。

訪問 Uniswap：

  1. 訪問 https://app.uniswap.org/
  2. 連接錢包
  3. 授權訪問

進行交易：

  1. 選擇「Swap」標籤
  2. 選擇「From」資產（如 ETH）
  3. 選擇「To」資產（如 USDC）
  4. 輸入金額
  5. 檢查匯率和滑點設置
  6. 點擊「Swap」
  7. 確認交易

滑點設置：

滑點是指你能接受的價格變動範圍。

4.2 交易術語

滑點（Slippage）：

AMM 機制下，大額交易會影響價格。設置滑點容限以確保交易成功。

路由（Route）：

Uniswap 自動找到最佳交易路徑。例如：ETH → USDC 可能通過 ETH → DAI → USDC。

價格影響：

你的交易量對池子深度的影響。大額交易會導致更大滑點。

4.3 交易安全檢查清單

五、流動性提供

5.1 什麼是流動性提供？

流動性提供者（LP）將兩種資產存入交易池，協助交易執行並賺取交易費用。

收益來源：

風險：

5.2 提供流動性教學

在 Uniswap 提供流動性：

  1. 訪問 https://app.uniswap.org/
  2. 選擇「Pool」標籤
  3. 點擊「Add Liquidity」
  4. 選擇交易對（如 ETH/USDC）
  5. 輸入任一資產數量，另一方自動計算
  6. 批准代幣
  7. 確認添加流動性
  8. 獲得 LP Token

5.3 無常損失詳解

什麼是無常損失？

當存入流動性後，資產價格發生變化，導致退出時價值低於簡單持有。

示例：

避免無常損失：

六、收益優化策略

6.1 收益聚合器

收益聚合器自動將資金存入最佳 DeFi 策略。

Yearn Finance：

  1. 訪問 https://yearn.finance/
  2. 連接錢包
  3. 選擇「Vaults」
  4. 存入資產
  5. 自動獲得收益

風險：

6.2 質押+借貸策略

示例：

  1. 在 Lido 質押 ETH，獲得 stETH
  2. 在 Aave 存入 stETH 作為抵押
  3. 借出 USDC
  4. 將借出的 USDC 再次存入收益協議

風險提醒：

七、風險管理

7.1 智能合約風險

DeFi 協議基於智能合約，可能存在漏洞。

風險緩解：

查詢審計：

7.2 清算風險

當抵押品價值大幅下跌，可能被清算。

預防措施：

7.3 網路風險

區塊鏈網路可能發生擁堵或故障。

注意事項：

7.4 資產隔離策略

建議的資產配置：

DeFi 投入上限：

八、常見操作錯誤與避免

8.1 轉錯網路

問題：

將代幣轉到錯誤的區塊鏈網路，導致資金丟失。

解決：

8.2 轉錯地址

問題：

將資金轉到錯誤的錢包地址。

解決：

8.3 授權過度

問題：

DeFi 協議通常需要「無限批准」，可能帶來風險。

解決：

8.4 假代幣欺詐

問題：

轉入假的代幣，無法收回。

解決：

九、安全最佳實踐

9.1 錢包安全

9.2 操作安全

9.3 資產安全

十、常見問題

DeFi 需要多少錢開始？

建議從小額開始，熟悉操作後再增加金額。最低建議：

Gas 費用太高怎麼辦？

DeFi 收益是否保證？

不是。DeFi 收益是變動的，可能為零甚至負收益。過去的收益不代表未來。

如果協議被黑客攻擊怎麼辦？

如何知道一個 DeFi 項目是否安全？

十一、進階 DeFi 應用

11.1 穩定幣理財

DAI 存款策略：

  1. 存入 DAI 到 Aave
  2. 獲得約 3-5% 年化收益
  3. 可隨時提款

USDC 理財：

11.2 槓桿操作

示例：ETH 槓桿多頭：

  1. 存入 ETH 到 Aave
  2. 借出 USDC
  3. 用 USDC 購買更多 ETH
  4. 重複操作（提高槓桿）

警告：槓桿放大收益也放大虧損，可能導致清算。

11.3 套利機會

跨 DEX 套利：

結論

DeFi 為用戶提供了傳統金融無法比擬的開放性和收益機會。然而，這些機會伴隨著相應的風險。作為 DeFi 新手，應該：

  1. 從小額開始：先用少量資金熟悉操作
  2. 理解風險：充分了解智能合約、清算等風險
  3. 安全第一：保護好錢包和助記詞
  4. 持續學習：DeFi 發展迅速，需要不斷更新知識

延伸閱讀

DeFi 基礎

交易與 AMM

進階主題

安全與錢包

參考資料

  1. Aave Documentation. https://docs.aave.com/
  2. Uniswap Documentation. https://docs.uniswap.org/
  3. Yearn Finance Documentation. https://docs.yearn.finance/
  4. DeFi Pulse. https://defipulse.com/
  5. Rekt News. https://rekt.news/

延伸閱讀與來源

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